KKR Melakukan Pendekatan Senilai $12 Miliar untuk Menjadikan Telecom Italia pribadi

Telecom Italia (TIM) telah menerima pendekatan 10,8 miliar euro ($ 12 miliar) dari dana AS KKR yang bertujuan untuk menjadikan grup telepon terbesar di Italia itu pribadi, kata perusahaan itu pada hari Minggu.

Langkah KKR datang ketika CEO TIM Luigi Gubitosi berjuang untuk bertahan hidup setelah mendapat kecaman dari investor top Vivendi menyusul dua peringatan keuntungan dalam tiga bulan.

TIM mengatakan KKR telah menetapkan harga indikatif 0,505 euro untuk kemungkinan penawaran pembeliannya — premi 45,7% dari harga penutupan saham biasa pada hari Jumat. KKR juga akan menawarkan harga yang sama untuk saham tabungan TIM.

Dewan TIM, yang diketuai oleh mantan pejabat Bank of Italy Salvatore Rossi, bertemu selama beberapa jam pada Minggu sore tetapi dalam sebuah pernyataan singkat tidak memberikan indikasi apakah akan mendukung pendekatan tersebut. Disebutkan bahwa KKR telah menyebut tindakannya sebagai “ramah” dan bertujuan untuk mendapatkan dukungan dari perusahaan dan pemerintah.

Departemen Keuangan Italia mengatakan minat asing di perusahaan Italia adalah “berita positif bagi negara” dan pasar akan menilai seberapa valid rencana KKR jika itu terwujud.

Pemerintah akan mengikuti perkembangan dengan fokus pada rencana aset tetap TIM, yang akan menjadi kunci dalam menentukan apakah mereka menggunakan hak vetonya.

Roma memiliki kekuatan anti-pengambilalihan khusus untuk melindungi perusahaan yang dianggap memiliki kepentingan strategis dari tawaran asing.

Pemilik baru juga harus menanggung utang kotor TIM sebesar 29 miliar euro.

Mengukir
Gubitosi membawa KKR onboard tahun lalu dalam kesepakatan 1,8 miliar euro yang menyerahkan dana yang berbasis di New York itu 37,5% saham di FiberCop, unit yang memegang jaringan jarak jauh TIM yang menghubungkan lemari jalan ke rumah-rumah orang.

Rencana KKR akan melihat TIM mengukir jaringan tetapnya untuk dijalankan sebagai aset yang diatur pemerintah di sepanjang model yang digunakan oleh perusahaan jaringan energi Terna atau perusahaan jaringan gas Snam, dua sumber yang dekat dengan masalah tersebut mengatakan sebelumnya pada hari Minggu.

Pemerintah ingin setiap rencana jaringan TIM sejalan dengan tujuan menyelesaikan peluncuran broadband dengan cepat di seluruh Italia, didukung oleh investasi yang memadai, dan melindungi pekerjaan, kata Departemen Keuangan dalam pernyataannya.

Gubitosi telah mulai mencari cara untuk memeras uang dari aset TIM, meninjau kembali khususnya rencana untuk menggabungkan jaringan tetap TIM – asetnya yang paling berharga – dengan saingan serat optik Open Fiber.

Disponsori oleh pemerintah sebelumnya, proyek itu kandas di bawah Perdana Menteri Mario Draghi.

Roma, bersiap untuk memanfaatkan miliaran euro dana pemulihan Uni Eropa untuk meningkatkan konektivitas broadband di Italia, menyadari perlunya menemukan cara untuk menopang bekas monopoli telekomunikasi dan melindungi 42.500 pekerja rumah tangganya.

Harga ‘terlalu rendah’
Vivendi, yang mendorong untuk menggantikan Gubitosi, percaya tawaran KKR tidak cukup menghargai TIM, kata seseorang yang dekat dengan grup media Prancis.

Vivendi, yang menghadapi kerugian modal yang besar pada 24% saham TIM setelah membayar rata-rata 1,071 euro per saham, tetap siap untuk bekerja sama dengan otoritas dan institusi Italia untuk kesuksesan jangka panjang TIM, kata seorang juru bicara.

Vivendi melihat Gubitosi sebagai solusi jangka pendek untuk TIM, kata orang-orang yang dekat dengan masalah tersebut. Satu orang mengatakan pada hari Minggu rencana KKR dapat membeli Gubitosi beberapa bulan lagi.

Perusahaan ekuitas swasta CVC dan Advent juga telah mempelajari kemungkinan rencana untuk TIM, bekerja dengan mantan CEO TIM Marco Patuano, sekarang menjadi penasihat senior untuk Nomura di Italia.

Seorang juru bicara untuk kedua dana tersebut mengatakan mereka terbuka untuk bekerja dengan semua pemangku kepentingan pada solusi untuk memperkuat TIM, menyangkal adanya kontak dengan Vivendi.

Untuk mengawasi aset strategis seperti fixed line, investor negara CDP telah mengambil 9,8% saham menjadi investor terbesar kedua TIM setelah Vivendi.

Jaringan tetap TIM juga merupakan aset utama yang mendukung beban utang yang dipotong lebih jauh di bawah tingkat layak investasi oleh lembaga pemeringkat kredit S&P pada hari Jumat.

Pendapatan TIM telah menyusut seperlima selama lima tahun terakhir akibat persaingan agresif di kandang dari para pesaing seperti Iliad, Vodafone, Wind Tre dan Fastweb.

Sumber : CNBC

Leave a comment

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *